柬埔寨商业银行Wing Bank近日发布《2025年年度报告》。报告显示，在数字金融及商业银行业务持续扩张带动下，Wing Bank去年总资产首次突破30亿美元，贷款规模同比增长近77%，继续保持高速增长。不过，在业务规模快速扩张的同时，银行盈利能力有所承压，反映出其正进入由追求规模向提升经营质量并重的发展阶段。
根据Wing Bank经审计年报，截至2025年底，该行总资产达到30.16亿美元，同比增长50.72%；客户贷款余额由12.59亿美元增至22.25亿美元，同比增长76.82%；客户存款由19.21亿美元增至30.16亿美元，同比增长56.98%；营业收入同比增长36.99%。
不过，年报同时显示，Wing Bank全年实现净利润446万美元，低于2024年的707万美元。虽然收入保持增长，但随着业务快速扩张，利息支出、人员成本、运营费用以及金融工具减值损失均有所增加，对盈利形成一定压力。年报并未对利润下降作出单独说明。
值得关注的是，Wing Bank的发展路径与柬埔寨多数商业银行有所不同。该机构成立于2008年，最初以移动汇款和支付服务起家，2020年底获柬埔寨国家银行批准，由专业银行（Specialized Bank）正式升级为商业银行。依托多年积累的全国代理网络，Wing逐步将支付、存贷款、工资代发、企业金融及跨境金融等业务整合至统一平台，形成了具有自身特色的发展模式。
截至2025年底，Wing Bank已拥有27家分行、约12,000个Wing代理（Agent）及约200个高级代理（Master Agent），构建起覆盖全国的金融服务网络。与此同时，Wing Bank App已集成超过100项金融服务，全年用户数量同比增长56.24%。年报还披露，Wing Payroll工资代发业务目前约占柬埔寨市场40%，服务对象涵盖中小企业、工厂、大型企业及公共机构；全国约20万家商户已接入WingPay支付网络，进一步巩固了其数字支付生态优势。上述市场占比数据为Wing Bank年报披露数据。
过去一年，Wing Bank亦持续加码企业金融布局。年报显示，该行与柬埔寨信用担保公司（CGCC）合作推出5,000万美元批发担保计划，成为首家参与该项目的金融机构，并联合多个政府部门承诺提供总额5亿美元融资支持，重点覆盖中小微企业、女性创业者及农业等领域。同时，Wing还与新加坡CIMB Bank、西哈努克自治港、旅游部等机构开展合作，持续拓展跨境金融及数字支付应用场景。
CBW观察认为，Wing Bank的竞争优势，并非传统商业银行的分行数量，而是十多年来建立的全国代理网络和数字支付生态。从移动汇款机构成长为商业银行，Wing成功将支付流量转化为存款、贷款及企业金融业务，形成了”支付+代理网络+商业银行”的发展模式。
从2025年财报来看，Wing仍处于高速扩张阶段，资产、贷款和存款增速均明显高于行业整体水平。然而，利润增速未能同步，反映出快速扩张带来的资金成本、运营投入及风险成本正在上升。随着柬埔寨银行业竞争逐步从传统网点转向数字生态，Wing未来能否在继续扩大市场份额的同时提升盈利能力和资产质量，将成为市场关注的重要指标。
© CBW柬埔寨商业观察（Cambodia Business Watch）版权所有。未经授权，禁止转载、摘编或用于商业用途。如需转载或商务合作，请联系本站。
